Canada : banques, fonds et caisses de retraite interviennent dans la crise

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• Août 2007 : Le rôle des fonds de couverture dans la crise de crédit ?
Il fut un temps où le marché du crédit était considéré très ennuyant et était contrôlé principalement par les grandes institutions qui recherchaient des placements solides ou des revenus d’intérêt réguliers. Une récente étude, publiée par la firme de consultants Greenwich Associates, démontre que les choses ont changé. Les fonds de couverture sont rapidement devenus des joueurs dominants dans le marché mondial du crédit, souvent dans les segments les plus complexes. Ces fonds détiennent actuellement près de 30 % des titres à revenu fixe aux Etats-Unis. « Wall Street Journal »


• Octobre 2008 : US : le gouvernement prend des participations dans les banques
Le Trésor américain est devenu actionnaire de neuf des plus grandes institutions bancaires des États-Unis. Le coût de ce premier investissement de l’Oncle Sam, censé inspirer confiance dans le système bancaire américain, est de 125 G$ US. Et ce n’est qu’un début. Le Trésor a mis de côté un montant équivalent pour entrer dans le capital de dizaines d’autres banques et caisses d’épargne qui en feront la demande d’ici au 14 novembre. En augmentant les fonds propres des banques, l’Administration Bush espère débloquer l’offre de crédit et minimiser l’ampleur de la récession qui s’annonce. « Le Figaro »


• Août 2007 : La Banque du Canada dans l’eau chaude
Les critiques concernant la récente intervention de la Banque du Canada pour calmer les marchés fusent de toutes parts. En résumé, on lui reproche d’avoir injecté une quantité trop faible de liquidités et de ne pas avoir assuré son bon acheminement dans le pipeline du financement. La banque centrale canadienne n’a introduit que quelques milliards de dollars dans le système monétaire, un maigre apport en comparaison aux centaines de milliards injectés par les autorités monétaires en Europe et aux États-unis. Et ces sommes se sont retrouvées dans les mains d’institutions déjà frileuses à l’idée de financer des dettes hypothécaires. Devant l’absurdité de la situation, de grandes caisses de retraite canadiennes, notamment la Caisse de dépôt et placement du Québec, se sont transformées en chevalier blanc afin d’effectuer quelques sauvetages.


• Octobre 2008 : Les fonds de Citadel touchés par la crise
Citadel Investment Group, l’un des plus importants gestionnaires de fonds spéculatifs au monde, avec 18 G$ US d’actifs sous gestion, a traversé en septembre dernier le pire mois de son histoire. En plein coeur de la plus grave crise financière depuis les années 30, les détenteurs de parts ont appris que le principal fonds de couverture du groupe, le fonds Kensington, accuse une baisse d’environ 22 % depuis le début de l’année. Ce recul va même jusqu’à plus de 30 % pour d’autres fonds. « Nouvel Observateur »


• Octobre 2007 : Crise du « subprime » : un fonds de sauvetage se profile
Plusieurs grandes banques mondiales discutent actuellement d’un projet visant à créer un fonds de 75 G$ US dont le mandat sera d’acheter les hypothèques à risque et d’autres actifs. Ce projet vise à réduire la tension dans certains segments cruciaux du marché du crédit. Citigroup, Bank of America et JPMorgan Chase feraient partie de la liste des banques impliquées. « New York Times »


• Août 2007 : Crise du crédit : BNP gèle des fonds valant 1,6 G$ US
La disparition des transactions dans certains segments du marché de la titrisation aux Etats-Unis conduit à une absence de prix de référence et à une liquidité quasi nulle des actifs figurant dans les portefeuilles de fonds, peu importe leur qualité. C’est pourquoi BNP Paribas a annoncé la fermeture temporaire de trois fonds (Parvest Dynamics ABS, BNP Paribas ABS Euribor et BNP Paribas ABS Eonia) qui ont perdu 20 % de leur valeur entre le 27 juillet et le 7 août. « Nouvel Observateur »


• Novembre 2008 : Les Russes dans la tourmente
Les Russes se sentent soudainement moins riches. C’est que la tempête financière a provoqué une chute du rouble. Et ce n’est peut-être pas fini. Or, dans ce pays où on a vécu une importante crise dans les années 90, ces symptômes inquiètent. Déjà, des déposants ont vidé leur compte de peur que les banques n’imposent des restrictions sur les retraits. Certains en profitent pour acheter d’autres devises. Le gouvernement, lui, ne reste pas les bras croisés. Il a annoncé un plan d’aide de 200 G$ US pour assurer des liquidités suffisantes aux entreprises. Il a également accepté de puiser jusqu’à 10 G d’euros dans l’un de ses fonds souverains pour soutenir le marché boursier (il a perdu 67 % depuis le début de l’année) éreinté par la crise, par les scandales d’entreprises et par la guerre en Géorgie. « Le Point » « Le Figaro »


• Octobre 2008 : Canada : la crise rattrape les assureurs vie
Hier, la première compagnie d’assurance vie canadienne à dévoiler ses résultats, Financière Sun Life, a glissé dans le rouge à son troisième trimestre, affichant une perte nette de 396 M$ CA et des revenus en baisse. L’assureur a attribué ses mauvais résultats à des baisses de valeur d’actifs, dont des dépréciations liées aux investissements de la compagnie - de 636 M - dans les sociétés américaines Lehman Brothers, Washington Mutual et AIG, victimes de la crise financière qui secoue Wall Street. Le sentiment des observateurs est que d’autres compagnies d’assurance vie seront touchées. « Le Devoir »


• Octobre 2008 : Canada : les prêts des banques garantis
Le gouvernement canadien se prépare à garantir les prêts que les banques font à d’autres institutions financières, une étape destinée à s’assurer que les banques canadiennes ne soient pas désavantagées par la crise du crédit. Pour le moment, le montant de cette intervention n’est pas dévoilé. « Journal de Montréal »


• Décembre 2007 : Japon : les banques dans la tourmente
Le problème des créances douteuses héritées de l’éclatement de la bulle spéculative boursière et immobilière au début des années 1990 est à peine résolu que les banques japonaises doivent affronter de nouveaux défis. Au terme du premier semestre de l’exercice fiscal en cours, les six principaux établissements nippons ont présenté des profits cumulés en repli de 45 %. La crise du crédit hypothécaire à risque aux Etats-Unis, est la principale cause de cette détérioration des résultats. Toutes les institutions ne sont pas affectées dans les mêmes proportions. « Le Monde »